Инвестирование в ICO и IPO: что прибыльнее и надежнее

Инвестирование в ICO и IPO: что прибыльнее и надежнее

Sorry, this entry is only available in Russian. For the sake of viewer convenience, the content is shown below in the alternative language. You may click the link to switch the active language.

ICO (Initial Coin Offering, переводимое как «первичное размещение монет») получили свое название вслед за IPO (Initial Public Offering — «первичное размещение публичных акций»). Это закономерно: ICO и IPO похожи. Для инвесторов обе модели на сегодня перспективны. Куда же лучше вкладываться с точки зрения прибыльности и безопасности? Однозначного ответа нет, но инвестор сам может принять решение, разобравшись в особенностях и различиях ICO и IPO.

 

Сравнение ICO и IPO: в чем сходство

Главное сходство ICO и IPO в том, что в обоих случаях производители или разработчики привлекают средства инвесторов для развития своего продукта.

ICO предполагает привлечение средств за счет внутренней криптовалюты — токенов. Организатор ICO продает токены инвесторам, а полученные деньги тратит на реализацию своих идей и развитие проекта.

Инвесторы покупают токены в ожидании роста их цены, которая будет повышаться в случае востребованности проекта на крипторынке.

IPO проводят компании, которым нужны деньги, например, на улучшение продукта, на расширение сети и так далее. В процессе IPO  компания выставляет на рынок акции. Инвесторы, которые видят перспективы дальнейшего ее развития, покупают акции, а их деньги тратятся на упомянутые цели.

Акции приносят инвесторам прибыль: во-первых, в виде дивидендов, а во-вторых, за счет роста своей цены, если доходность и прочие показатели компании увеличиваются.

ICO и IPO имеют похожие черты:

  • Обе модели являются разновидностью фандрейзинга — привлечения средств со стороны для развития проекта.
  • Инвестором в обоих случаях может стать посторонний человек — независимо от того, насколько он знаком с деятельностью компании.
  • И токены, и акции могут быть спекулятивным инструментом на бирже.
  • И токены, и акции инвестор может продать, вернув свои деньги и получив прибыль, если стоимость токена или акции на рынке выросла с момента покупки.
  • Наибольшим спросом у инвесторов в обоих случаях пользуются проекты и компании, предлагающие что-то инновационное или полезное для рынка.

Но есть между этими моделями и заметные различия.

 

Сравнение ICO и IPO: в чем разница

  • Официальная регистрация. Блокчейн-проект не является компанией, приносящей доход, и не всегда является компанией вообще. Часто токен — это криптовалюта идеи, проекта, которому для старта еще работать и работать. IPO проводят официально зарегистрированные компании, имеющие свой продукт.
  • Возможность расплачиваться. ICO предлагают токены — валюту, которой при благоприятном развитии событий инвестор сможет расплачиваться. Так произошло, например, с Ethereum, который на заре своего существования являл собой токены ICO, а сейчас приближается к полноценному платежному средству. IPO предлагают только акции — ценные бумаги, которыми расплачиваться нельзя.
  • Права на участие в управлении и на дивиденды. Токены обычно не предполагают возможности получать дивиденды, не дают владельцу прав на принятие решений, например, права голоса при определении дальнейшего пути развития блокчейн-проекта. Владелец приобретенных в процессе IPO акций покупает их часто ради получения дивидендов — процента от дохода компании. Он имеет те же права, что и прочие акционеры, то есть может своими решениями и голосом повлиять на развитие компании.
  • Правовой статус. ICO не действует в рамках каких-либо правовых норм. IPO регулируется законом того или иного государства.
  • Простота инвестирования. В IСO может вложиться кто угодно. В IPO любой неизвестный «с улицы» инвестировать не может: инвесторами обычно являются венчурные фонды (организации, ориентированные на поддержку перспективных проектов), семейные фонды и другие субъекты со значительным капиталом.
  • Стоимость. Токены обычно дешевле, чем акции. Часто они стоят меньше доллара, в то время как стоимость акций составляет, как правило, несколько десятков долларов.

Но главное отличие ICO от IPO состоит в прибыльности и безопасности этих моделей.

 

Сравнение ICO и IPO: прибыльность проектов

Прибыльность успешных ICO впечатляет. Токены Spectrecoin за 14 месяцев выросли на 325717%. Цена на токены NEO за два с лишним года поднялась на 397510%. Ethereum с момента проведения ICO показал рост в 320560%.

Это не единственные примеры ICO, показавших сверхдоходность в сотни тысяч процентов. Даже менее известные криптовалюты то и дело приносят сверхприбыль: Ark чуть больше чем за год выросли почти на 55000%, а валюты Neblio и Populous за 7-10 месяцев принесли инвесторам более 14000% прибыли.

Средняя доходность ICO в год, по статистике, составляет более 1000%, а в ней учитывались и «провалившиеся» проекты.

Акциям традиционных компаний такие показатели и не снились. Успешными для инвесторов считаются IPO, которые приносят 20-40% в год. Очень успешные, которых единицы, могут принести 60% и даже 70%, но никак не 100000% и даже не 1000%.

Нормой в мире IPO считается полное возвращение средств инвесторами за 5 и больше лет.

>>> Читайте также: Инвестиции в ICO: чем отличаются самые прибыльные ICO-проекты

 

Сравнение ICO и IPO: безопасность и гарантии

Такие астрономические цифры не могут не иметь обратной стороны, и заключается она в безопасности. IPO по этому критерию значительно надежнее своего криптовалютного аналога за счет нескольких особенностей:

  • Существование продукта

В случае ICO инвестор не знает, во что вкладывается: он видит только перспективные слова, обещания, в лучшем случае заготовку продукта. Компания, проводящая IPO, обычно имеет не просто готовый продукт, а продукт оцененный и во многих случаях узнаваемый. Например, IPO проводили такие компании, как Ferrari или Dropbox.

Это влияет и на устойчивость токенов и акций на рынке. Когда продукт уже существует, а компания собирается улучшить его или расширить сеть, его стоимость либо не изменяется, либо изменяется пропорционально улучшениям.

Цена акций колеблется в зависимости от того, как нововведения принимаются рынком, но в целом основывается на стоимости продукта и компании и относительно устойчива.

Когда продукт отсутствует, на колебания цены токена оказывает влияние что угодно: любая незначительная новость, неосторожное слово разработчика, его исчезновение даже на неделю из-за болезни. Цена на токен может упасть непредсказуемо.

  • Гарантии

Если крипторынок не признает токены и их цена падает сразу после ICO, максимум, что может сделать инвестор — это продать их, пока цена не упала до нуля. Шансы продать падающие токены примерно такие же, как шансы продать акции, курс которых обрушился и явно предвещает крах компании, — крайне низкие. Вернуть вложения инвестор с 99-процентной вероятностью не сможет. Во-первых, потому, что в законодательстве нет соответствующих пунктов. Во-вторых, потому, что найти организатора ICO намного сложнее, чем владельцев официально зарегистрированной компании.

Если же компания, представляющая собой публичное акционерное общество, обанкротится, акционеры будут иметь право на ее активы и смогут попробовать их отсудить. Правда, не всегда успешно, но такую возможность закон предусматривает.

В случае IPO существуют ограничения относительно траты инвестиций: они должны быть направлены на развитие компании. Покупка владельцем компании на эти деньги личного особняка будет считаться растратой — уголовно наказуемым деянием. В случае IСO таких ограничений нет.

  • Сложность для мошенников

ICO предоставляет немало возможностей для аферистов. IPO за время своего существования достаточно отрегулировано, чтобы эти возможности исключить.

Речь здесь о той же официальной регистрации, которая в случае ICO хоть желательна и делает проект более привлекательным, но необязательна. Проводящая IPO компания, безусловно, должна иметь регистрацию, лицензию и так далее.

Организатором ICO может оказаться несуществующий с юридической точки зрения человек (сканы паспорта подделать легче, чем действительный паспорт, а часто никаких сканов документов нет вообще).

Владельцы компаний, проводящих IРO, конечно, тоже могут выдать себя за другого, но, во-первых, возможностей у них меньше, а во-вторых, это наказуемо — в отличие от сообщения недостоверных данных при проведении ICO.

Перевод денег в процессе IРO проводится при участии легитимных финансовых структур, которые могут предоставить правоохранителям доступ к счетам, заморозить их и так далее.

В случае ICO организатор-мошенник может обеспечить полную анонимность благодаря возможностям криптовалют.

 

Сравнение ICO и IPO: что выбрать инвестору

Выбор более предпочтительной модели — вопрос личных предпочтений, намерений и стартового капитала инвестора.

Рядовому инвестору ICO подходит больше, потому что инвестировать в него проще. Для вложения в акции нужно иметь серьезные намерения и солидный капитал.

ICO доступны для любого обывателя; он может вложить 10 или 100 долларов — сколько не жалко потерять. В IРO с такими суммами делать нечего.

Самое любопытное, что эти 10 и 100 долларов могут принести большую прибыль, чем IРO. Более того, это может произойти быстрее, чем IРO-вкладчик вообще получит какую-либо ощутимую прибыль.

Загвоздка в том, что, прежде чем найдется токен с тысячепроцентной прибылью, можно прогореть не раз, не два и даже не десять. Крипторынок только развивается, независимой аналитики на нем почти нет, а потому ICO-инвестору придется самостоятельно оценивать проект.

Если инвестор не разбирается в криптовалютах, не может выяснить хотя бы минимум об организаторах, то может ни разу не вложиться удачно. С другой стороны, бездумные вложения в акции приводят к таким же результатам. Хороший аналитик, даже любитель, способный выбирать хорошие IРO, наверняка сможет выбрать и хорошие IСO.

Несомненно, IРO сегодня — более надежная модель, поэтому осторожные инвесторы, ищущие надежность и респектабельность, выбирают ее.

Но не факт, что в ближайшем будущем ситуация не изменится. Уже появляются рейтинговые агентства, оценивающие ICO (например, ICO Rating). Пока что принцип их оценки поверхностен, хотя многое он позаимствовал из работы аналитических агентств, оценивающих IРO, и представляется перспективным.

Востребованность ICO с высокой вероятностью приведет к тому, что агентства будут расширять и углублять методы, оценки станут точнее и как минимум позволят отсеять мошеннические проекты, а как максимум действительно сориентируют потенциального инвестора.

Для защиты средств ICO-инвесторов существует практика использования кошельков, основанных на принципе Multi-Sig. Они имеют не один приватный ключ, как обычные, а три.

В случае ICO один ключ хранится у инвестора, второй — у организатора ICO, а третий у доверенного лица, в идеальном случае — юриста. Чтобы открыть кошелек, требуется два ключа. Когда разработчикам нужны деньги для проекта, юрист предоставляет возможность взять из кошелька необходимую сумму.

Следующая сумма берется после того, как предыдущая была успешно реализована в соответствии с заранее озвученными намерениями разработчиков.

Если организатор ICO не предоставил отчета по расходам, юрист не открывает ему доступ к кошельку, а в случае провала проекта или явного мошенничества деньги возвращаются инвестору опять-таки с помощью юриста. Есть вероятность, что эта практика повсеместно распространится.

Так как криптовалюты постепенно признаются, пусть и отдельными государствами, очевидно, что со временем будут разрабатываться и законопроекты, регулирующие ICO. В них наверняка войдет и обязательное получение лицензии, и официальная регистрация, и многое другое, что обезопасит вложения инвесторов.

Пока что же вкладчикам при желании инвестировать в ICO остается полагаться на свой здравый смысл. А тем, для кого надежность важнее высоких прибылей, вкладываться по старинке — в IРO.

Did you like the material? Share it with your friends!

[cresta-social-share]

Subscribe to our channel in telegram to to keep abreast of the articles and news

Get advice on community projects by filling out the form on the right

Fill out the contact form

55 марта - Free master-class "7 strategies of earning on crypto-currencies" Enroll