Рыночно-нейтральные стратегии: как работают на рынке криптовалют и какую прибыль дают

Рыночно-нейтральные стратегии: как работают на рынке криптовалют и какую прибыль дают

Sorry, this entry is only available in Russian. For the sake of viewer convenience, the content is shown below in the alternative language. You may click the link to switch the active language.

В финансовых кругах распространено мнение, что инвестирование в криптовалюты сопряжено с высокими рисками из-за волатильности криптоактивов и того, что крипторынок периодически переживает периоды стагнации или спада. В таких условиях инвесторы, купившие криптовалюты с расчетом на их дальнейший рост, действительно терпят убытки. Однако стратегия «Buy & Hold» не всегда оправдывает себя и на традиционных рынках. Отличие заключается в том, что на традиционных рынках инвесторы в силу обширного опыта своих коллег чаще используют рыночно-нейтральные стратегии. На крипторынке они менее распространены, но могут применяться с тем же результатом — и обеспечивать доход инвесторам в условиях негативной рыночной ситуации. Каковы особенности этих стратегий? Разбираемся в этой статье!

 

Как работают рыночно-нейтральные стратегии на рынке криптовалют?

Рыночно-нейтральные стратегии представляют собой стратегии торговли, которые приносят доход независимо от состояния рынка. Они в равной степени успешны на растущем, падающем рынке и в периоды стагнации.

Рыночно-нейтральные стратегии базируются на получении дохода в результате изменения цены криптовалюты относительно:

  1. Другой криптовалюты.
  2. Фиатной валюты.
  3. Самой себя.

Прибылью является разница между ценой покупки и ценой продажи криптовалюты.

Пункт 1 базируется на своевременном обнаружении и покупке либо продаже переоцененных или недооцененных криптовалют. Такие активы есть на рынке при любом его состоянии. Даже при снижении одни валюты чрезмерно рекламируются и переоцениваются, а другие страдают от повышенного негативного новостного фона и недооцениваются.

>>> Читайте также: Новости рынка криптовалют: как влияют на курс и что делать инвестору

Кроме того, на спаде рынка недооцененных криптовалют много в силу самого спада. Некоторые стремятся к своей естественной цене и потому периодически поднимаются, а после несущественного подъема снова поддаются общему тренду и падают. Подобные колебания происходят достаточно часто, поэтому на них можно получать стабильный доход.

Пункт 2 предполагает в основном получение прибыли за счет высокой волатильности криптовалют. Она также наблюдается при любом состоянии рынка, включая периоды застоя, поэтому основанные на ней стратегии тоже универсальны.

Пункт 3 базируется на использовании разницы в цене одной и той же криптовалюты на разных ресурсах. Разная цена на разных ресурсах также наблюдается независимо от состояния рынка, что позволяет использовать эту особенность для заработка и на растущем рынке, и на падающем, и в периоды стагнации.

Соответственно, инвестор, использующий эти стратегии, тоже не зависит от состояния рынка. Его работа сводится к:

  1. Своевременному обнаружению, покупке и продаже выгодных активов.
  2. Выявлению закономерностей между различными активами и группами активов.

С пунктом 1 все понятно. Что касается пункта 2 спрогнозировать изменение цен всех или большинства криптоактивов, естественно, невозможно, поэтому инвестору приходится искать пары и группы криптовалют, цена которых регулярно изменяется относительно друг друга или относительно фиатных валют по одному принципу.

Это в разы упрощает прогнозирование и позволяет получать постоянный доход вследствие изменения цены этих пар и групп. Определенные закономерности такого рода обнаруживаются при применении практически любой рыночно-нейтральной стратегии.

 

Распространенные рыночно-нейтральные стратегии инвестирования

Существует несколько наиболее популярных рыночно-нейтральных стратегий инвестирования на рынке криптовалют:

  • Арбитраж на биржах криптовалют

Арбитраж базируется на пункте 3. Заключается в том, что инвестор покупает криптовалюту на одной криптобирже по более низкой цене, а продает на другой по более высокой цене. Разница в стоимости при этом зависит не от тренда, а от того, что цена актива на обеих выбранных биржах формируется и выводится по-разному.

Причиной этого является децентрализованность крипторынка, географическая разбросанность криптобирж, отсутствие регулирования или слабое регулирование и, как следствие, почти полная автономия каждой из бирж. Плюс одна может быть слегка медленнее другой: тогда она будет выводить актуальный несколько секунд назад курс.

При ручном арбитраже заработок будет небольшой, потому что трейдера обойдут межбиржевые роботы и скорость выравнивания курса: заметно отличаться в течение длительного времени он не может. Использование торговых роботов повышает потенциальный доход и при ежедневной торговле может обеспечить 30-80% в месяц.

Окончательная цифра зависит от размера комиссий на выбранных биржах и от того, сколько бирж задействовано. Естественно, чем больше бирж будет мониториться на предмет выявления закономерностей и обнаружения случайной разницы, тем выше будет доходность.

>>> Читайте также: Арбитраж на биржах криптовалют: как заработать и что учесть на старте

  • Бета-нейтральный портфель

Составление бета-нейтрального портфеля заключается в выборе криптовалют, которые, грубо говоря, будут уравновешивать друг друга при любом состоянии рынка.

Это могут быть ведущие криптовалюты, стейблкоины и малоизвестные валюты, по той или иной причине «взлетающие» при коррекции рынка криптовалют или во время застоя, а потом, когда рынок возвращается к прежнему тренду, падающие вследствие того, что инвесторы увидели их слабую перспективность. Могут быть другие активы.

Суть в том, что такой портфель предполагает торговлю в «лонг» на растущем рынке и торговлю в «шорт» — на падающем. Криптовалюты подбираются таким образом, чтобы количество торгующихся в «лонг» активов уравновешивало количество торгующихся в «шорт». В таких обстоятельствах инвестор при любом состоянии рынка сможет получать прибыль — ему придется только маневрировать между валютами в зависимости от состояния рынка.

При грамотно подобранных валютах такой портфель может принести значительную прибыль — от 50% до 300% в месяц. Но сложность стратегии тоже довольно высокая за счет того, что инвестору придется регулярно ребалансировать и обновлять портфель и сохранять при этом соотношение активов с положительным и отрицательным потенциалом: последнее достаточно трудно.

  • Торговля волатильностью

Она же — трейдинг. Основывается на изменении курса криптовалюты к фиатной валюте. Доходность зависит от умения трейдера прогнозировать движение тренда и не зависит от того, в каком направлении тренд будет двигаться. Скачки и провалы на графике криптовалюты происходят независимо от того, растет курс или падает, а прибыль трейдера — это разница между скачками и провалами.

Объективно доход зависит (если не считать умений трейдера) от волатильности криптовалюты: чем больше разрывы между минимумами и максимумами, тем больше заработок.

Опытные трейдеры на высоковолатильных валютах зарабатывают под 500% в месяц, средние — около 200% в месяц, новички — значительно меньше, в зависимости от своей осторожности и умения осваивать новые трейдинговые инструменты.

Сложность стратегии заключается в том, что необходимо изучить, понять и научиться применять на практике существенное количество инструментов и материалов по трейдингу.

Также можно задействовать торговых роботов, но доходность при этом снизится примерно в 1,5-3 раза — в зависимости от того, как настроен робот и насколько непредсказуем рынок.

>>> Читайте также: Боты для торговли криптовалютой: стоит ли использовать на биржах

  • Парный трейдинг

Базируется на изменении курса криптовалют по отношению друг к другу. Заключается в том, что инвестор выбирает две криптовалюты, которые коррелируют друг с другом. Несмотря на корреляцию, одна из криптовалют периодически будет падать или расти относительно другой — и на этой разнице инвестор зарабатывает.

Подобная разница появляется независимо от того, каков общий тренд выбранных криптовалют. Они могут все одновременно расти, могут — падать. В обоих случаях их цены будут колебаться в равной степени, поскольку эти колебания будут зависеть не от всего рынка, а от «взаимоотношений» этих валют. «Взаимоотношения», в свою очередь, от рынка тоже никак не зависят, поэтому доходы инвестора изменяться особенно не будут.

Получить высокую прибыль на парном трейдинге криптовалют трудно. Если криптовалюты коррелируют, разница между ними в любом случае будет небольшая — даже в моменты расхождения курсов. Если разница между криптовалютами большая — о корреляции говорить уже не приходится. Поэтому доходность этой стратегии составляет, как правило, до 70% в месяц. Сложность — средне-низкая, поскольку предполагает только выбор и отслеживание курсов двух предсказуемых по отношению друг к другу криптовалют.

  • Баскет-трейдинг

Представляет собой разновидность парного трейдинга, только вместо двух криптовалют инвестор выбирает сразу несколько коррелирующих между собой активов и зарабатывает на разнице между группами.

Например, он выбирает 8 криптовалют. В какой-то момент, допустим, стоимость двух чуть-чуть возрастает, стоимость одной — падает. Инвестор условно разделяет их по разным группам и зарабатывает на разнице между упавшей и каждой из возросших.

Стратегия работает по тому же принципу, что и предыдущая, и по тем же причинам доходность от движения рынка не зависит.

Прибыльность, однако, может быть выше прибыльности парного трейдинга за счет того, что 8 коррелирующих валют расходятся в цене между собой чаще, чем 2, следовательно, большая разница возникает чаще и инвестор получает прибыль от нее тоже чаще. В целом она зависит от количества выбранных криптовалют и от точности отслеживания их курсов; может достигать 200% в месяц, но чаще колеблется в районе 60-100%.

 

Стоит ли использовать рыночно-нейтральные стратегии на рынке криптовалют?

На традиционных рынках принято считать, что рыночно-нейтральные стратегии не могут принести высокий доход. Это мнение распространилось и на крипторынок, но здесь оно не вполне верное.

Некоторые рыночно-нейтральные стратегии — менее рискованные и менее сложные, такие как парный и баскет-трейдинг или арбитраж — действительно приносят меньший доход, если сравнивать его с потенциальной прибыльности криптовалют в целом.

Но нельзя сказать, что это доход этот низкий: 50-100% в месяц — существенные показатели. Учитывая то, что они могут быть и выше, применение таких стратегий на крипторынке оправдано, причем более оправдано, чем на традиционных рынках, где они при той же рискованности приносят меньший доход.

Рядовой инвестор часто не может спрогнозировать спады, коррекции и периоды застоя на крипторынке, в результате чего теряет деньги на стратегиях, которые зависят от движения рынка. Именно такому инвестору целесообразно использовать упомянутые стратегии. Они обеспечат ему пусть меньший по сравнению с другими методами заработка на крипторынке, но стабильный доход.

При сравнительно крупных вложениях прибыль может достигать существенных сумм и полностью обеспечивать потребности инвестора. Чтобы достичь хороших показателей прибыльности при использовании таких стратегий инвестору потребуется, конечно, некоторое количество практики.

Так, арбитраж потребует умения обращаться с торговыми роботами, торговля волатильностью — умения предугадывать экстремумы волатильной валюты, составление бета-нейтрального портфеля — знания крипторынка.

Парный, а затем и баскет-трейдинг выглядят наиболее простыми для начинающих инвесторов, но и они потребуют минимального умения составлять прогнозы. Но в целом все перечисленные стратегии доступны для рядового инвестора, потому что их концепция проста и обучающих материалов по ним достаточно.

Кроме того, лучше не ограничиваться одной из перечисленных стратегий и постараться освоить несколько или даже все. Каждая стратегия, безусловно, работает при любом состоянии рынка, но результативность может различаться, во-первых, от степени падения или роста рынка, во-вторых, от выбранных криптовалют, и это стоит учитывать и при обучении, и при выборе перспективных активов.

Но в конечном итоге получается, что ограничение себя в выбранных стратегиях — это ограничение финансовой результативности инвестирования.

Did you like the material? Share it with your friends!

[cresta-social-share]

Subscribe to our channel in telegram to to keep abreast of the articles and news

Get advice on community projects by filling out the form on the right

Fill out the contact form

55 марта - Free master-class "7 strategies of earning on crypto-currencies" Enroll