Индекс страха в инвестировании: что это и как зарабатывают на нервозности инвесторов

Индекс страха в инвестировании: что это и как зарабатывают на нервозности инвесторов

03.11.2020 0 Автор alena

Индекс страха дает возможность получать деньги, опираясь на настроения инвесторов. Когда одни паникуют, другие — используют суматоху в своих целях.

Инвесторам обычно хочется предугадать динамику цен. Они пользуются разными полезными инструментами для этого. Например, индикаторами волатильности.

Один популярный среди них – Индикатор VIX.

Индекс VIX

VIX показывает, насколько инвесторы опасаются будущих движений цен. Он анализирует и измеряет изменения цен.

Если узнать уровень опасения вкладчиков, можно предугадать их настроение и последующие действия. Здесь важны цены на опционы.

Что такое опцион

Опцион – это некий договор, который дает приобретшему его инвестору право покупки или продажи товара биржи по определенной цене.

Опцион нередко используют, чтобы застраховать вложения на рынке.

Как все происходит? Можно рассмотреть на примере с покупкой нефти.

Примерный расчет

Инвестор приобретает нефть за $64, одновременно он приобретает опцион на право продажи той же нефти за те же деньги. Он платит установленную цену – премию по опциону. Допустим, это $2. Так он страхует инвестиции от возможных падений котировок.

Если цена вырастает до $72, то торговец получает $8 с лота, с учетом платы за опцион – $6.

Если цена падает до $54, в силу вступает право продажи за прежнюю цену $64. Тогда его убытки ограничатся лишь платой за опцион — $2.

Так появляется определенный спрос на опционы с правом продажи или покупки. Соотношение тех, кто желает продать и тех, кто хочет купить, их настроение и ожидания отражается на ценах. Люди, которые умеют использовать эту информацию, соизмеряют цены опционов и численно определяют будущий настрой инвесторов.

Нервозность инвесторов

Чем большее количество инвесторов боится снижения цен на бирже, тем выше становятся платы за опционы с правом продажи, а цены за опционы с правом покупки, наоборот, падают.

Если же цены уверенно идут вверх, то опционы с правом покупки дорожают, а опционы с правом продажи дешевеют.

В случае, когда направленность неизвестна, а инвесторы опасаются непредвиденных движений, то выбирают приемлемый для себя способ страховки. Тогда растут премии всех опционов.

Индекс страха в инвестировании: что это и как зарабатывают на нервозности инвесторов

Шкала страха

Индекс страха рассчитывается по шкале от 0 до 100 с 1990 года.

В основном значение индикатора находится на 15-40 пунктах.

Если цифра ниже 15, опасения небольшие. Если поднимается выше 70, трейдеры начинают страховаться по максимуму как от резкого падения, так и от колебаний.

Индекс страха на русский манер

Аналогичный американскому индикатору VIX в России есть индикатор RVI. Именно он измеряет настрой инвесторов на российской бирже. Все цены здесь в американской валюте, потому что в расчет не принимается меняющийся курс рубля по отношению к доллару.

А вы хотели бы попробовать сыграть на настроении инвесторов?