Биткоин-ETF: что это такое и чего ждать от решения по запуску инвесторам

Биткоин-ETF: что это такое и чего ждать от решения по запуску инвесторам
Публичный криптотрейдинговый эксперимент
Проверяем эффективность трейдинговых стратегий, рискуя 1000$ ежемесячно. Один месяц - одна стратегия, которая либо даст хорошую прибыль, либо принесет серьезный убыток.

В последние месяцы инвесторов и трейдеров волнует два вопроса: состоится ли запуск биткоин-ETF и как это повлияет на состояние криптовалютного рынка? В этой статье мы проанализируем всю имеющуюся информацию, чтобы найти нужные ответы. А заодно разберемся, что вообще представляет собой биткоин-ETF, за что его хвалят, а за что критикуют!

 

Что такое биткоин-ETF и как работает?

Сам термин ETF (Exchange Traded Fund, с английского «фонд, торгуемый на бирже») позаимствован с традиционного фондового рынка — это инвестиционный фонд, акциями которого можно торговать на рынке.

Но в отличие от обычных акций, торговать которыми можно только раз в сутки (после обновления котировок), акции ETF можно покупать и продавать в любое время. Стоимость таких акций привязывается к активам с высокими показателями ликвидности и волатильности. Их цена может ощутимо меняться на протяжении дня, а это отличная возможность для заработка на скачках курса.

На традиционном рынке давно функционируют фонды, торгующие акциями ETF. Чаще всего их стоимость привязана к золоту, нефти и другим ценным ресурсам.

В 2016 году идея ETF перекочевала и на криптовалютный рынок. А что, если создать фонды, акции которых привязаны к цене криптовалюты?

Например, компания закупает криптовалюту и выпускает акции, привязанные к ее стоимости. Инвесторы покупают эти акции за фиат и могут торговать ими на рынке. Когда курс криптовалюты меняется, меняется и стоимость приобретенных акций.

Поначалу такая идея казалась нереалистичной, ведь, несмотря на высокую ликвидность и волатильность, рынок криптовалюты сложно контролировать, а это серьезное препятствие на пути криптовалютных фондов ETF, ведь их работу регламентирует SEC (Американская комиссия по ценным бумагам и биржам).

Тем не менее, вскоре появились первые проекты по созданию фондов, акции которых привязаны к стоимости биткоина. Инициативу подали братья Уинклвосс – знаменитые инвесторы и популяризаторы криптовалюты. Они направили в SEC сразу 2 заявки на создание биткоин-ETF.

В прошлом году заявку в SEC подала и Чикагская биржа опционов. Сегодня на рассмотрении Комиссии находится уже несколько десятков заявок, и все криптовалютное сообщество ждет решения американского регулятора. Ведь с запуском биткоин-ETF многие связывают рост всего рынка.

 

Почему биткоин-ETF может поднять стоимость биткоина и других криптовалют?

Цена криптовалюты определяется потребительским спросом. Чем больше людей вкладывается в биткоин, тем выше его рыночная стоимость. Но многие боятся покупать валюту, которая ничем не подкреплена и которую нельзя «потрогать руками».

Кроме того, в последнее время криптовалютный рынок переживает усиление государственного контроля. Во многих странах операции с криптовалютой уже регулируются на законодательном уровне (если криптовалюту приравняли к ценным бумагам – как, например, в США).

Что же делать разработчикам криптовалюты, чтобы остаться на плаву?

  • Сделать операции с криптовалютой более безопасными и удобными.
  • Заручиться поддержкой крупных инвесторов и венчурных фондов, чтобы интегрировать криптовалюту в реальный сектор экономики.

Оба эти условия выполняются при запуске биткоин-ETF.

Инвестор платит фиатные деньги и получает акции, стоимость которых привязана к курсу BTC. То есть, он может торговать BTC, не имея криптокошелька и аккаунта на криптовалютной бирже. Ему не нужно использовать блокчейн-адреса и ломать голову над тем, где хранить свои приватные ключи. Он просто получает ценные бумаги, которыми может торговать на криптовалютном рынке.

Такая перспектива привлекательна как раз для крупных инвесторов и хэдж-фондов. Они не хотят вкладываться в активы, которые не имеют физической ценности и которыми можно торговать только на криптовалютных биржах. Им нужны ценные бумаги, с которыми они привыкли работать, и такими бумагами могут стать акции биткоин-ETF.

Именно в притоке крупного инвесторского капитала многие эксперты видят главную причину роста стоимости BTC после появления биткоин-ETF. Некоторые аналитики называют просто невероятные цифры: если акции биткоин-ETF займут хотя бы 1% инвестиционных портфелей крупных государственных фондов, капитализация BTC вырастет до 400 миллиардов долларов.

При таком раскладе за биткоином подтянутся и другие криптовалюты. Как минимум, первая четверка после BTC, которая всегда растет вслед за биткоином.

Кроме того, если проект биткоин-ETF будет успешно реализован, можно ожидать появления фондов, торгующих акциями, привязанными к ETH, BCH и другим популярным криптовалютам.

То есть, запуск биткоин-ETF может дать толчок к развитию всего рынка и повысить доверие традиционных инвесторов (да и финансовых регуляторов) к криптовалюте.

Неудивительно, что все криптовалютное сообщество с нетерпением ждет, когда SEC одобрит заявки на запуск биткоин-ETF. Артур Хейс из BitMex прогнозирует, что биткоин побьет ценовой рекорд 2017 года и взлетит даже до отметки в 50 тысяч долларов. Но пока что непонятно, воплотятся ли в жизнь столь радужные перспективы.

 

Биткоин-ETF: критика и прогнозы скептиков

Противники биткоин-ETF не разделяют общего восторга и приводят ряд аргументов, почему появление таких фондов негативно повлияет на криптовалютный рынок:

  • Несмотря на кажущуюся безопасность покупки криптовалюты через фондовые акции, инвесторы могут столкнуться с новой угрозой – так называемым риском контрагента. Инвесторы отдают свои деньги контрагенту и получают бумаги, которые по идее должны подтверждать их право владения определенным количеством BTC. Но у них нет гарантии, что эти акции хоть чем-то подкреплены. Да и права владения они, по сути, не получают, ведь у них нет приватных ключей.
  • Ввод в игру крупных инвестиционных фондов и брокеров может вызвать волну рыночных манипуляций. Скупая и продавая акции, крупные инвесторы смогут искусственно двигать курс биткоина в нужную им сторону, и обычным трейдерам, работающим на криптовалютных биржах, будет очень сложно предугадать их действия.
  • Владение акциями ETF не дает права принимать участие в развитии криптовалюты. Например, владельцы акций не смогут голосовать по поводу форков. По мнению многих специалистов, это позволит владельцам фондов, сконцентрировавшим у себя большое количество активов, проводить форки по собственному усмотрению и подминать под себя рынок.

Есть у противников биткоин-ETF и сугубо идеологический аргумент – идея подобных фондов противоречит изначальной концепции криптовалюты, а именно принципам децентрализации и независимости от контрагентов.

Некоторые известные в криптовалютном мире личности (например, биткоин-евангелист Андреас Антонопулос и криптограф Ник Сабо) предполагают, что появление биткоин-ETF со временем обвалит цену криптовалюты и еще сильнее расшатает рынок, но склоняются к мнению, что такие фонды таки появятся в ближайшее время. Правда, пока что в SEC с ними не согласны.

 

Когда ждать решения о запуске биткоин-ETF?

Комиссия должна была рассмотреть поданные заявки еще до 10 августа, но теперь оглашение вердикта отодвинуто на конец сентября.

Представители SEC объявили, что примут решение, когда отправители заявок в полной мере ответят на направленные им вопросы о биткоин-ETF. Эти вопросы касаются безопасности, статуса, надежности и прозрачности фондов и их акций. Пока что Комиссия не получила удовлетворительных ответов ни по одной заявке, поэтому и отложила их рассмотрение.

Затягивающаяся неопределенность сказалась на курсе биткоина — если в июле он рос на фоне ожидания ответа от SEC, то в середине августа снова начал падать. Это сразу отобразилось на настроениях в криптовалютном сообществе. Одни по-прежнему считают, что запуск биткоин-ETF состоится и поднимет цену BTC, другие сомневаются, что фонды вообще появятся.

Масла в огонь подлили эксперты из Bloomberg, которые проанализировали ситуацию и заявили, что в 2018 году запуска биткоин-ETF уже можно не ждать.

В то же время другие эксперты полагают, что шансы на одобрение SEC довольно высоки и называют 3 аргумента в пользу благополучного исхода:

  • Биткоин давно существует на рынке и имеет высокую капитализацию.
  • Фьючерсы на биткоин были одобрены еще в прошлом году.
  • В США биткоин уже частично регулируется на законодательном уровне, потому SEC не сможет назвать BTC нерегулируемым активом.

 

Запуск биткоин-ETF: что делать инвесторам?

Как бы то ни было, ждать решения SEC придется еще минимум месяц, но общие рекомендации для рядовых инвесторов можно сформулировать уже сейчас:

  • Даже если вы не верите в успех биткоин-ETF, сливать монеты сейчас явно не стоит. Дождитесь хотя бы конца сентября, когда на фоне ожидания ответа от SEC цена монеты снова пойдет вверх.
  • Пока запуск биткоин-ETF находится под вопросом, лучше вообще отказаться от крупных операций с BTC. Если фонды все-таки появятся, цена актива резко пойдет вверх – это будет лучшее время для выгодной продажи монет. Но если будет понятно, что фонды открываются успешно и надолго, стоит оставить монеты на долгосрок и продавать их, когда цена вырастет еще больше. Но даже если биткоин-ETF так и не будет запущен, лучше не продавать монеты, а покупать их по низкой цене, когда другие держатели начнут массово избавляться от активов.
  • Не стоит надеяться, что рядовые инвесторы смогут торговать акциями биткоин-ETF. Минимальный порог для вхождения на этот рынок составит 20-25 BTC. Так что зарабатывать на акциях смогут лишь крупные игроки. Зато обычные инвесторы смогут использовать скачки курса, вызванные куплей-продажей акций.

Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

[cresta-social-share]

Подпишитесь на наш Telegram-канал, чтобы следить за свежими статьями и новостями рынка

Получите консультацию о проектах сообщества, заполнив форму справа

Заполните контактную форму

55 марта - Бесплатный мастер-класс “7 стратегий заработка на криптовалютах” Записаться

ПОЛЕЗНЫЙ МАТЕРИАЛ ВДОВЕСОК К СТАТЬЕ
ПОЛЕЗНЫЙ МАТЕРИАЛ ВДОВЕСОК К СТАТЬЕ
ПОЛЕЗНЫЙ МАТЕРИАЛ ВДОВЕСОК К СТАТЬЕ
ПОЛЕЗНЫЙ МАТЕРИАЛ ВДОВЕСОК К СТАТЬЕ
Хотите узнать больше о том, как работают инвестиционные пулы в сфере ICO и какие возможности доступны на рынке сегодня?
  • Запишитесь на бесплатную консультацию специалиста Cryptonet
  • Получите актуальную информацию и практические рекомендации
  • Принимайте правильные решения для заработка на рынке криптовалют
  • Хотите инвестировать в малоизвестные криптовалюты, которые сейчас стоят дешево, но способны выстрелить и дать многократную прибыль, как EOS или TRON?
  • Оставьте заявку и узнайте подробнее об участии в Cryptonet Shitcoin Club
  • Получите данные о технологии поиска и отбора перспективных проектов
  • Присоединяйтесь и зарабатывайте на монетах, о которых пока никто не знает
  • Хотите инвестировать в малоизвестные криптовалюты, которые сейчас стоят дешево, но способны выстрелить и дать многократную прибыль, как EOS или TRON?
  • Оставьте заявку и узнайте подробнее об участии в Cryptonet Shitcoin Club
  • Получите данные о технологии поиска и отбора перспективных проектов
  • Присоединяйтесь и зарабатывайте на монетах, о которых пока никто не знает
  • Публичный криптотрейдинговый эксперимент
    Проверяем эффективность трейдинговых стратегий, рискуя 1000$ ежемесячно. Один месяц - одна стратегия, которая либо даст хорошую прибыль, либо принесет серьезный убыток.